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计算机行业周报:苹果WWDC2017大会召开,阿里市值登顶亚洲第一

发布时间:2017-06-12    研究机构:平安证券

上周计算机行业表现回顾:上周计算机板块整体表现亮眼,五个交易日中有4日收红,其中周三单日涨幅达2.37%;受益于增量资金入市以及兜底式增持潮影响,上周大盘量价齐升,最终整周录得2.57%的涨幅。行业表现方面,28个申万一级行业均出现不同幅度的上涨,家用电器、食品饮料、建筑材料涨幅居前。申万计算机行业指数整周上涨4.55%,跑赢沪深300指数1.98个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨跌幅处于中上游,排名第4。

苹果WWDC2017大会召开,发布多款软硬件产品:北京时间6月6日凌晨1点苹果召开了WWDC2017全球开发者大会,值得注意的是这是苹果时隔15年之后重新回到圣何塞召开开发者大会,同时这在苹果历史上也是规模最大的一次,吸引了来自全球75个国家5000多名开发者的到来。过往以来苹果WWDC大会都是以软件更新为主角,但是此次大会却一改常态发布了诸如新版iMac、iMacPro、iPadPro以及智能音箱HomePod等在内的一系列硬件产品,软件方面则推出了市场期待已久的iOS11系统。

此次推出的iOS11系统操作界面更新很大,是苹果从扁平化走向透视炫彩化的一个重大转折点,其对锁屏、消息界面以及控制中心都进行了重新设计,在锁屏界面上可以看到更多的消息推送;iOS11开始支持AR功能,通过ARKit与相机配合可以完成简单的AR数据处理;记忆相册的功能也更加强大,支持拍摄小电影,同时live动态照片也可以直接剪辑;另外苹果此次更新对中国超级APP微信也是“特别关怀”,苹果将二维码扫描功能植入相机,微信与相机共享流量入口,这就改变了微信独占流量入口的局面。同时iMessage加入转账功能,用户可以直接通过iMessage实现个人与个人之间的ApplePay支付,这个功能与我国微信与支付宝红包功能极其相似。可以看到此次苹果更新iOS11对中国用户下足了心血,但是中国用户是否会接受诸如相机扫描、iMessage转账等功能依然是一个问号。

硬件方面苹果带来了史上最强大的iMacPro,标配处理器为8核心,顶尖配置则达到18核心36线程,标配内存为32GBDDR4-2666。但是苹果的重头戏却放在了智能音箱HomePod上,HomePod高为7英寸,配备了苹果A8芯片和7个高频扬声器。此款产品的推出将会直接挑战亚马逊Echo和GoogleHome的智能音箱,苹果的加入让智能音箱的战局看不到结果,其背后更是隐藏着更为广阔的智能家居市场,未来苹果是否会借智能音箱在家居领域展开攻势值得我们期待。

阿里市值登顶亚洲第一,2018财年营收预计增长近50%:阿里巴巴上周在投资者会议上预测2018年财年营收增长45%至49%,超出了所有分析师的预测,而分析师对于阿里营收增长平均预期仅为增长35%。受此消息的影响,美国时间周四阿里巴巴的股价上涨超过13%,市值单日增加420亿美元,截止目前阿里巴巴市值已超3600亿美元,超越腾讯重返亚洲第一。这显示阿里巴巴正在力抗中国经济增速放缓的影响,同时也显示出其对除主营电商业务之外投资正取得回报。

实际上在国内市场逐渐从IT到DT的转变过程中,阿里的崛起以及新经济理念的渗透正在重塑人们的衣食住行,特别是金融领域的支付宝业务给我们带来了极大的生活便利。现在的阿里正在打造一个帝国时代,其业务触角早已深入各个领域,在云计算方面早在2009年阿里就推出了阿里云,包括中国联通、中石油、中石化等一系列大型企业都是阿里云的客户,截至目前为止阿里云为200多个国家和地区的企业、开发者和政府机构提供服务;在大数据方面阿里也推出了阿里指数,其是电子商务平台市场动向的数据分析平台,类似我国A股市场中的上证综指,但是阿里指数是否真的可以当做中国电子商务领域的晴雨表依然值得考量;在近期大新闻不断的量子计算领域阿里也积极布局,2015年7月中科院与阿里巴巴合作的“中国科学院--阿里巴巴量子计算机实验室”成立,旨在在我国打造全世界一流的量子信息科研基地;此外阿里还将业务触角涉及智慧交通、无人驾驶以及刷脸支付的人工智能等一系列前沿科技领域。可以看到阿里在依托传统电商业务优势的同时不断开拓新的业务领域,并且这些新的业务领域正在不断给阿里带来正的回报以及未来更大的市场潜力,阿里的股价暴涨似乎也是合乎情理的事情了,有理由相信未来阿里市值突破4000亿美元也只是一个时间的问题而已。

投资建议:上周计算机板块整体表现亮眼,申万计算机行业指数整周上涨4.55%,沪深300指数整周表现不错,最终录得2.57%的周涨幅,计算机行业指数跑赢市场1.98个百分点。其中,董事长增持或倡导员工增持、高送转、雄安规划方案即将提交是行业上涨的主要带动因素。从整体行业看,我们依旧没有发现任何行业因素或政策层面上的增量变化可以改变我们对行业中期的“中性”判断;整体行业增速还在下滑,投资方在当前监管政策态势下对计算机公司增长的存疑没有改观。短期的机会还是来自于短期的市场流动性、市场偏好好转、个体利好等因素带来的成长股跑赢大盘的规律。在当前监管力度趋严的趋势不改、市场对6月流动性季节性收缩担忧的消除的态势下,我们认为未来2-3周整体市场应该是一个平稳或横盘的态势,市场资金向各行业龙头股聚集也说明了市场的弱势和观望;而计算机行业也不存在突破市场走势的利好因素。行业主题投资层面,智慧城市+智能安防落地提速、雄安概念、6月1日开始实施的“网络安全法”、资金在弱势市场条件下继续投向低估值的白马股,我们建议关注建筑信息化、智慧城市、智能安防、信息安全和企业O2O服务平台。具体投资标的方面,我们建议关注广联达、数字政通、绿盟科技、启明星辰和神州易桥。

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