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计算机行业周报:关注智慧城市板块及估值见底标的

发布时间:2017-05-08    研究机构:华泰证券

行情回顾。

本周沪深300指数下跌1.66%,中小板指数下跌2.21%,创业板下跌1.76%,计算机(中信)板块下跌1.98%,计算机(中信)板块TTM 估值为50倍。从交易量来看(四个交易日统计),本周Wind 全A 交易量较上周同比下滑1.83%,计算机板块交易量同比增长17.15%。

投资策略。

受金融监管趋严以及金融去杠杆预期影响,市场整体风险偏好大幅下降,同时IPO 加速的同时并购、增发难度加大也给计算机行业带来较大的估值下行压力。目前计算机行业整体TTM 估值50倍仍处于较高水平,在短期市场情绪无明显修复的环境下难以构成吸引力,仍维持谨慎。我们当前选股主要从两个角度进行,大方向上看好受益区域基建和维稳投入具有充足订单储备的优质智慧城市类企业,另一方面寻找经过股价调整后估值低、成长性尚可的高性价比个股。

热点评论:荣乌高速收费站扩建,雄安时空信息云平台及边境安防。

河北省交通运输系统在雄安新区实施的第一个建设项目荣乌高速容城收费站扩建正式启动,预计随着新区交通建设的推进,将较好带动相关智能交通公司该区域业务发展,且新区示范效应将带动其产品技术向全国推广。

同时据河北日报报道,为在智慧城市建设等方面提供地理信息保障服务,河北省将加紧建设智慧雄安时空信息云平台,其作为智慧城市的时空基础设施,将极大的助力城市实现智能化,建议关注超图软件,易华录等公司。

边疆安防建设热潮渐起:新疆有反恐稳定需求,云南等地则有强边固防的政策指向,这类项目已经逐步签订,建议关注此前已布局的易华录等公司。

海外热点:继VR,AR 后,MR(混合现实)成为又一技术亮点。

MR(Mixed Reality)的概念成为新的亮点。目前微软宣布和培生教育集团建立战略合作伙伴关系,把 3D 和混合现实纳入中学和大学课程,同时,美国国会近日也成立了一个“关于虚拟、增强和混合现实”的国会小组。MR 在未来的应用,以及其和VR、AR 的关系很值得市场期待。

创投热点:腾讯动作不断,布局云计算与东南亚。

本周一级市场9支基金完成募资,披露的募资额度26亿元人民币。海外TMT 领域19项目获大额投资,国内30项目获投。腾讯本周投资动作不断,在国内,腾讯2.35亿领投星环科技持续布局云计算;在海外,腾讯以12亿美元投资印尼O2O 摩的应用Go-Jek,还参与了印度在线旅游门户MakeMyTrip3.3亿美元定增。

五月金股组合。

【易华录】、【聚龙股份】、【神州易桥】、【科大讯飞】、【多伦科技】风险提示;宏观经济低迷导致需求减缓。

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